((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
(Ajoute les commentaires des investisseurs et des analystes) par Niket Nishant et Davide Barbuscia
BlackRock BLK.N pourrait commencer à proposer des indices et des fonds négociés en bourse (ETFs) pour les marchés privés, a déclaré le gestionnaire d'actifs lundi, après avoir annoncé un accord pour acheter le fournisseur de données Preqin pour près de 3,2 milliards de dollars.
Cette décision souligne la volonté de BlackRock de devenir un acteur majeur dans le domaine des actifs alternatifs, qui prennent de plus en plus d'importance dans les portefeuilles des investisseurs.
"Les modèles de risque, les indices, sont devenus le langage des marchés publics, ils ont construit l'ensemble du marché des ETF, et nous voyons toutes ces opportunités sur les marchés privés", a déclaré Martin Small, directeur financier de Blackrock, lors d'une conférence téléphonique avec les investisseurs lundi.
L'introduction d'indices et d'iShares - la branche ETF de BlackRock - sur les marchés privés contribuera à améliorer la transparence du secteur et à attirer davantage d'investissements, a déclaré le gestionnaire d'actifs.
"À long terme, nous disposons d'une excellente plateforme avec iShares qui nous permet de prendre certaines de ces données, de les utiliser et de créer des indices investissables par le biais de produits négociés en bourse", a déclaré M. Small.
L'acquisition de Preqin fait suite à un accord de 12,5 milliards de dollars conclu au début de l'année pour racheter Global Infrastructure Partners (GIP), un pari sur les actifs alternatifs qui placera BlackRock au cœur de l'investissement dans les projets d'infrastructure à travers le monde.
Preqin sera intégré à eFront, un logiciel de gestion des investissements alternatifs que BlackRock a acheté en 2019.
"Entre GIP, eFront en 2019 et Preqin, BlackRock a dépensé 17 milliards de dollars sur les marchés privés au cours des cinq dernières années et je ne dirais pas qu'ils ont terminé", a déclaré Kyle Sanders, analyste principal de la recherche sur les actions chez Edward Jones.
Plutôt que d'acheter purement et simplement des gestionnaires d'actifs privés, l'opération Preqin a montré une "approche de cheval de Troie" pour accroître les actifs, a-t-il déclaré. "Ils achètent les données et offrent le logiciel aux clients et ils vont utiliser cela sur le long terme pour approfondir ces relations avec les clients et finalement amener ces clients à placer des actifs dans les produits du marché privé de BlackRock", a ajouté M. Sanders.
Les investissements alternatifs englobent tout ce qui n'est pas constitué d'actions et d'obligations. Ils consistent principalement en des actifs qui sont négociés de manière privée, et non sur des bourses publiques ou des marchés boursiers.
Ces investissements sont plus attrayants lorsque les marchés publics sont volatils, mais il est plus difficile de les analyser en raison du manque de transparence et de l'incohérence des méthodes de calcul.
Les indices offrent aux investisseurs une référence standard pour mesurer la performance de leurs portefeuilles, tandis que les ETF, populaires auprès des investisseurs passifs, donnent accès à un ensemble d'actifs diversifiés. En règle générale, ces produits ne sont disponibles que pour les investisseurs souhaitant avoir accès à des actions, des obligations ou des matières premières, bien que certaines sociétés financières aient récemment commencé à élargir le champ d'application de ces produits .
Preqin fera partie de l'unité de services technologiques de BlackRock, qui a représenté 8 % du chiffre d'affaires total de la société au premier trimestre. Bien qu'il s'agisse d'une petite entreprise, ses revenus sont moins sensibles aux fluctuations du marché.
"Preqin représente pour BlackRock la base d'une activité de développement de produits d'indexation de données pour les marchés privés", a déclaré Cathy Seifert, vice-présidente de CFRA Research. "Bien que cette transaction ne soit pas très importante en termes de contribution aux revenus, elle est très judicieuse d'un point de vue stratégique", a-t-elle ajouté.
Les actions de BlackRock ont reculé de 0,4 %. L'opération devrait avoir un effet dilutif modeste sur son bénéfice ajusté par action en 2025.
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